上周四，央行會同相關(guān)部門聯(lián)合印發(fā)了《農(nóng)村承包土地的經(jīng)營權(quán)抵押貸款試點暫行辦法》《農(nóng)民住房財產(chǎn)權(quán)抵押貸款試點暫行辦法》。兩個辦法明確了土地經(jīng)營承包權(quán)和農(nóng)民住房的財產(chǎn)權(quán)利，解決了農(nóng)民貸款缺少抵押物的難題。這不僅是推進普惠金融的重要舉措，也將喚醒農(nóng)村長期沉睡的土地、住房等資產(chǎn)。但要讓“兩權(quán)”抵押貸款真正發(fā)揮效果，還需進一步綜合施策。

　　首先，“兩權(quán)”如何估值還需進一步明確?！皟蓹?quán)”估值過低，農(nóng)民不愿意；“兩權(quán)”估值過高，則金融機構(gòu)有風(fēng)險。農(nóng)村“兩權(quán)”由于交易不活躍，缺少流動性，導(dǎo)致估值困難。有些金融機構(gòu)對于農(nóng)民住房僅按建材成本給予估值，導(dǎo)致抵押貸款額度過低，挫傷了農(nóng)民積極性。要確定“兩權(quán)”公允價格，需試點地區(qū)積極發(fā)展“兩權(quán)”交易市場，解決流動性難題，讓“兩權(quán)”財產(chǎn)屬性真正顯現(xiàn)出來：一方面農(nóng)民能得到合理的抵押貸款額度；另一方面，金融機構(gòu)能及時處置抵押物，順利收回貸款。如此，“兩權(quán)”抵押貸款才能順利推進。

　　其次是“兩權(quán)”抵押貸款的利率水平難確定。其一，難以參考農(nóng)村信用貸款利率。作為有財產(chǎn)擔(dān)保的貸款，其利率水平自然應(yīng)比無抵押的信用貸款低，但抵押貸款亦具有周期長、風(fēng)險高的特點，一旦出風(fēng)險，其帶來的損失要遠超農(nóng)村信用貸款，同時處置抵押品亦費時費力耗成本，貸款定價如何覆蓋成本，需要金融機構(gòu)有足夠的智慧。其二，難以參考廠房、居民商品住房等抵押貸款利率。工業(yè)企業(yè)、居民一般具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流，能夠支持按期還本付息，因而銀行在定價上相對容易。而農(nóng)業(yè)生產(chǎn)面臨著周期性強、抵御自然災(zāi)害能力差等諸多風(fēng)險，支持還本付息的現(xiàn)金流并不穩(wěn)定，同樣需要金融機構(gòu)細加甄別。兩個辦法中明確由銀行業(yè)金融機構(gòu)合理自主確定利率水平。有權(quán)有利更有責(zé)，金融機構(gòu)需在試點實踐中摸索出行之有效的利率定價方式，使“兩權(quán)”抵押貸款利率既惠及農(nóng)民，又兼顧自身發(fā)展。

　　第三，“兩權(quán)”抵押貸款是新生事物，大量金融機構(gòu)既缺乏農(nóng)村網(wǎng)點，又缺少農(nóng)村信貸經(jīng)驗，直接降低了農(nóng)民“兩權(quán)”抵押貸款的可獲得性。這就需要政府涉農(nóng)部門、保險公司、擔(dān)保機構(gòu)、村集體、合作社等第三方機構(gòu)發(fā)揮好農(nóng)村“兩權(quán)”抵押貸款的橋梁和紐帶作用。從浙江寧波等地的試點經(jīng)驗看，金融機構(gòu)與村集體、合作社等三方機構(gòu)緊密合作，是提高農(nóng)民“兩權(quán)”抵押貸款可獲得性的有效方式。

　　土地、住房是農(nóng)民最重要的資產(chǎn)，也是發(fā)展農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的重要物質(zhì)基礎(chǔ)。據(jù)測算，目前我國這兩項資產(chǎn)價值高達上百萬億元，即使通過“兩權(quán)”抵押貸款僅喚醒這其中十分之一的資產(chǎn)，就能為進一步推進農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化、增加農(nóng)民收入注入巨大的金融活水。當(dāng)然，要把好事辦好，還須有關(guān)部門和機構(gòu)綜合施策，久久為功。