隨著經(jīng)濟(jì)增速的下行，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量近兩年出現(xiàn)惡化。不良貸款處置成為銀行未來(lái)的重要工作之一。日前興業(yè)證券(7.89 +1.15%,買入)發(fā)布的報(bào)告指出，考慮到不良貸款增量以最近兩年為主，難以滿足核銷標(biāo)準(zhǔn)，商業(yè)銀行為了降低名義不良率，將以對(duì)外出售為主要處置手段，預(yù)計(jì)2016年不良貸款拍賣市場(chǎng)將達(dá)到6000億元。

　　不良貸款率持續(xù)增長(zhǎng)，而關(guān)注類貸款存在繼續(xù)惡化的可能。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)，截至2015年三季度末，銀行不良貸款率已經(jīng)升至1.59%，較年初上漲0.34個(gè)百分點(diǎn)，不良貸款余額1.19萬(wàn)億元，較年初增加約3400億元。關(guān)注類貸款占比從3.26%升至3.77%。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，一旦經(jīng)濟(jì)持續(xù)下滑，關(guān)注類貸款有可能轉(zhuǎn)換為銀行實(shí)際的不良貸款。

　　統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2015年前三季度商業(yè)銀行不良貸款新增3437億元。興業(yè)證券推測(cè)，商業(yè)銀行通過(guò)清收核銷和出讓等手段消化不良貸款約4000億元，實(shí)際不良貸款生成高達(dá)7500億元，不良貸款年化生成率為1.34%。

　　興業(yè)證券研究人士認(rèn)為，2016年宏觀經(jīng)濟(jì)將持續(xù)下探，銀行業(yè)的不良貸款生成率難見(jiàn)拐點(diǎn)。在中性假設(shè)條件下，預(yù)計(jì)2016年商業(yè)銀行不良貸款新生成會(huì)達(dá)到1.13萬(wàn)億元。另外，如果不考慮不良貸款處置，商業(yè)銀行2016年末的不良貸款率將升至2.79%。各家銀行將會(huì)加大清收核銷和出售的力度。

　　為了應(yīng)對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量的持續(xù)下滑，商業(yè)銀行逐步加大了貸款撥備的計(jì)提力度和不良貸款的核銷出讓力度。截至2015年三季度末，商業(yè)銀行的撥備覆蓋率降至190.79%。興業(yè)證券研究報(bào)告認(rèn)為，在150%撥備覆蓋率的監(jiān)管底線和新不良貸款生成率未見(jiàn)拐點(diǎn)的前提下，銀行為了保證名義不良貸款率上升不至于過(guò)快和利潤(rùn)增速下滑不至于過(guò)快的目標(biāo)，必須加大不良貸款的出售和核銷。值得注意的是，不良貸款新生成集中在最近兩年，還難以滿足苛刻的核銷條件，打包出售成為銀行業(yè)不得不選擇的降低不良貸款率的方式和途徑。興業(yè)證券判斷2016年不良貸款拍賣市場(chǎng)將達(dá)到6000億元。

　　不良貸款問(wèn)題今年或有繼續(xù)惡化的可能性。交通銀行(5.15 -0.96%,買入)金融研究中心此前發(fā)布的《2016年中國(guó)商業(yè)銀行運(yùn)行展望》預(yù)計(jì)，2016年，經(jīng)濟(jì)增速放緩趨勢(shì)未變，對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量形成持續(xù)性壓力。預(yù)計(jì)2016年末，商業(yè)銀行不良貸款率上升為2%-2.2%，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。小微企業(yè)、產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)、三四線城市房地產(chǎn)貸款和部分類信貸業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)走勢(shì)，仍是決定商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)狀況的重要因素。長(zhǎng)期來(lái)看，去產(chǎn)能、去杠桿力度的加大有利于銀行資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定，但短期內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)是否會(huì)加速釋放仍值得關(guān)注。

　　而中國(guó)銀行(3.13 -1.57%,買入)國(guó)際金融研究所發(fā)布的《2016年經(jīng)濟(jì)金融展望報(bào)告》預(yù)測(cè)，2016年上市銀行不良貸款率將達(dá)到2%左右的水平，撥備覆蓋率逼近監(jiān)管紅線。