中外富豪斗法：囤積現(xiàn)金與資本輸出

　　據(jù)Wealth-X和瑞士銀行(UBS)公布的最新“億萬(wàn)富翁人口財(cái)產(chǎn)調(diào)查”報(bào)告顯示，全球億萬(wàn)富翁目前持有的現(xiàn)金平均值為每人6億美元，這一數(shù)字比多米尼克國(guó)的GDP總額還高，與去年同期相比增加6000萬(wàn)美元。按此計(jì)算，全球億萬(wàn)富翁持有的現(xiàn)金在其平均凈財(cái)富總額中所占比例為19%。報(bào)告還指出，億萬(wàn)富翁的現(xiàn)金持有量遠(yuǎn)超其不動(dòng)產(chǎn)投資。每名億萬(wàn)富翁持有的不動(dòng)產(chǎn)投資平均值為1.6億美元，僅相當(dāng)于現(xiàn)金持有量的四分之一。

　　美國(guó)富豪囤現(xiàn)金

　　值得一提的是，偏好囤積現(xiàn)金并非億萬(wàn)富翁的專(zhuān)利，百萬(wàn)富翁和千萬(wàn)富翁也同樣如此，他們所持有的現(xiàn)金在個(gè)人凈財(cái)富中所占比例大約在20%到30%之間。

　　為什么富人們開(kāi)始囤積現(xiàn)金呢？

　　分析人士指出，金融危機(jī)后，美聯(lián)儲(chǔ)逐步退出量化寬松貨幣債券購(gòu)買(mǎi)計(jì)劃，美國(guó)的財(cái)富越來(lái)越集中在少數(shù)人手里，富人們減少了購(gòu)買(mǎi)商品，開(kāi)始囤積現(xiàn)金，原因是他們認(rèn)為購(gòu)買(mǎi)廠房設(shè)備等投資項(xiàng)目不會(huì)賺錢(qián)，而囤積現(xiàn)金、不做任何投資反而可增加公司賺錢(qián)能力。根據(jù)赫芬頓郵報(bào)一篇文章分析，美國(guó)富翁正在加速囤積現(xiàn)金，超過(guò)一半富翁們手頭有大量現(xiàn)金，大多數(shù)富翁表示，在接下來(lái)一兩年里不會(huì)做任何投資。有趣的是，不斷壯大的億萬(wàn)富豪隊(duì)伍中，美國(guó)今年增加最多，為57人，占增長(zhǎng)總?cè)藬?shù)的三分之一以上，中國(guó)新增33人。

　　中國(guó)富豪忙海外投資

　　可是，在處理財(cái)富方面，人數(shù)居全球第二的中國(guó)富豪卻走了與美國(guó)富豪方向相反的道路。中國(guó)富豪海外投資忙個(gè)不停，輿論一片高喊中國(guó)進(jìn)入“資本輸出時(shí)代”。據(jù)商務(wù)部發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，中國(guó)實(shí)際使用外資金額873.6億美元，同比下降1.4%；同期，中國(guó)境內(nèi)投資者共對(duì)全球152個(gè)國(guó)家和地區(qū)的4475家境外企業(yè)進(jìn)行了直接投資，累計(jì)實(shí)現(xiàn)投資749.6億美元，同比增長(zhǎng)21.6%。其中9月當(dāng)月，中國(guó)實(shí)際使用外資金額90.1億美元，同比增長(zhǎng)1.9%；同期，中國(guó)境內(nèi)投資者實(shí)現(xiàn)非金融類(lèi)對(duì)外直接投資97.9億美元，同比增長(zhǎng)90.5%。依照這樣的速度計(jì)算，中國(guó)對(duì)外投資極有可能在年內(nèi)超過(guò)吸收外資，成為凈對(duì)外投資國(guó)。

　　這種聲音在近日召開(kāi)的國(guó)際金融論壇(IFF)上被拉到最高，中國(guó)專(zhuān)家在會(huì)上稱(chēng)，未來(lái)兩年中國(guó)對(duì)外投資額將超過(guò)利用外資額，逐漸進(jìn)入資本輸出時(shí)代。

　　把錢(qián)花在刀刃上

　　筆者倒覺(jué)得單靠推動(dòng)中國(guó)資本在海外擴(kuò)張，不足以推動(dòng)中國(guó)完成從貿(mào)易大國(guó)向強(qiáng)國(guó)轉(zhuǎn)變。譬如，北汽與俄羅斯AMs公司在俄組建合資公司生產(chǎn)商用車(chē)，是資本輸出；宇通則一直堅(jiān)持以技術(shù)輸出為主的出口模式；東風(fēng)與土耳其Temsa集團(tuán)的合作意向，則是從產(chǎn)品輸出到技術(shù)輸出的過(guò)渡。

　　然而，《美國(guó)汽車(chē)新聞》稱(chēng)，中國(guó)汽車(chē)零部件自主品牌在銷(xiāo)量上“壓力山大”，前9月市場(chǎng)份額跌至37.6%，再縮水2.5個(gè)百分點(diǎn)，外資品牌則升至62.4%；因而自主品牌急于改進(jìn)汽車(chē)產(chǎn)品質(zhì)量，積極采用先進(jìn)技術(shù)，以爭(zhēng)取被蠶食的市場(chǎng)份額。換言之，中國(guó)富豪在資本輸出的同時(shí)，一定要考慮加大科研投入，練好“內(nèi)功”，“走出去”不會(huì)因有錢(qián)而感到尷尬。

　　事實(shí)上，作為美國(guó)1%的最富階層不愿冒險(xiǎn)投資，相反正在囤積現(xiàn)金，以美國(guó)富豪們對(duì)經(jīng)濟(jì)敏感的嗅覺(jué)，絕不會(huì)為囤積而囤積，他們是要把錢(qián)花在刀刃上。根據(jù)最新一項(xiàng)報(bào)告，上個(gè)季度，美國(guó)排名前1%的富豪們大量的現(xiàn)金都集中在高科技、高利潤(rùn)的大型企業(yè)(如蘋(píng)果、微軟[微博]、搜狐等)，一方面因?yàn)檫@些企業(yè)發(fā)展很快、利潤(rùn)高，短期內(nèi)確實(shí)缺乏投資機(jī)會(huì)；另一方面也是因?yàn)檠邪l(fā)支出很高，對(duì)于這些企業(yè)來(lái)講，研發(fā)支出的未來(lái)可預(yù)見(jiàn)收益較低，從資本市場(chǎng)籌資用于研發(fā)的成本較高，所以寧愿持有較多的現(xiàn)金以備未來(lái)可能出現(xiàn)的大量研發(fā)支出。