《關(guān)于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險

　　試點的指導(dǎo)意見》開始征求意見

　　老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險：

　　擁有房屋完全產(chǎn)權(quán)的老年人，將其房屋抵押給保險公司，繼續(xù)擁有房屋居住權(quán)，并按照約定條件領(lǐng)取養(yǎng)老金直至身故；老人身故后，保險公司獲得抵押房屋處置權(quán)，處置所得將優(yōu)先用于償付養(yǎng)老保險相關(guān)費用。

　　試點要求：

　　單個保險公司開展試點業(yè)務(wù)，接受抵押房屋的評估價值合計不得超過：4%×上一年末總資產(chǎn)不超過200億的部分+0.2%×上一年末總資產(chǎn)超過200億的部分。

　　單個反向抵押養(yǎng)老保險合同的初次抵押貸款金額不得超過500萬元。

　　中國傳統(tǒng)的養(yǎng)老方式，將有望隨著一款金融創(chuàng)新型產(chǎn)品的問世而發(fā)生顛覆性變革。

　　上海證券報昨日從權(quán)威渠道獲悉，為貫徹落實國務(wù)院《關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見》，保監(jiān)會已起草《關(guān)于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點的指導(dǎo)意見(征求意見稿)》，計劃在北京、上海、廣州、武漢四個城市進(jìn)行試點。

　　這個保險“舶來品”一旦在中國落地，對于保險及房地產(chǎn)

　　市場，乃至整個國家社會養(yǎng)老保障體系都將產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。不過由于這一創(chuàng)新產(chǎn)品橫跨保險、地產(chǎn)等多個領(lǐng)域，對于經(jīng)營主體保險公司而言將面臨一定難度的風(fēng)控考驗。

　　試點產(chǎn)品分兩類

　　老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險，在歐美等國外成熟保險市場卻是一種較普遍的“以房養(yǎng)老”方式，它是一種將住房抵押與終身年金相結(jié)合的創(chuàng)新型商業(yè)養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)。

　　本報從相關(guān)方面了解到，2006年底，由中國太保

　　[-0.26%資金研報]承擔(dān)的建設(shè)部“住房反向抵押貸款保險產(chǎn)品行業(yè)應(yīng)用研究”課題成果通過驗收。但由于監(jiān)管部門一直沒有出臺相關(guān)政策，這一新型險種遲遲沒有面世。不過，在去年9月國務(wù)院《關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見》中提及開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險試點的有關(guān)要求后，保監(jiān)會于近日起草了相關(guān)指導(dǎo)意見，并于本周開始在業(yè)內(nèi)征求意見。

　　從本報拿到的征求意見稿來看，這一保險產(chǎn)品的投保人群限定為60歲以上擁有房屋完全獨立產(chǎn)權(quán)的老年人。試點城市為北京、上海、廣州、武漢。試點期間自正式文件發(fā)布之日起，至2016年3月31日止。

　　根據(jù)保險公司對于投保人所抵押房屋增值的處理方式不同，試點產(chǎn)品將分為參與型反向抵押養(yǎng)老保險產(chǎn)品和非參與型反向抵押養(yǎng)老保險產(chǎn)品。參與型產(chǎn)品，指保險公司可參與分享房屋增值收益，通過定期評估，對投保人所抵押房屋價值增長部分，依照合同約定在投保人和保險公司之間進(jìn)行分配；非參與型產(chǎn)品，指保險公司不參與分享房屋增值收益，抵押房屋價值增長全部歸屬于投保人。

　　接受記者采訪的業(yè)內(nèi)專家表示，相較其他金融產(chǎn)品，這一險種落地的意義更加重大及深遠(yuǎn)。它不僅可以拓寬保險資金投資渠道，活躍保險產(chǎn)品市場，還可以增加二手房上市量，活躍房地產(chǎn)二級市場。

　　站在更高的角度來看，有利于健全我國社會養(yǎng)老保障體系，建立多層次、可持續(xù)的養(yǎng)老保障制度，同時可刺激和挖掘消費，拉動內(nèi)需，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的增長。

　　險企參與門檻高

　　事實上，老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險不完全是傳統(tǒng)意義上所理解的保險產(chǎn)品，更準(zhǔn)確地說，是一系列金融產(chǎn)品的組合，其中涉及到房產(chǎn)評估、房屋維護(hù)、房屋拍賣轉(zhuǎn)讓、年金、醫(yī)療保險、健康增值、金融理財?shù)缺姸囝I(lǐng)域。將傳統(tǒng)養(yǎng)老保險與房地產(chǎn)市場聯(lián)系起來的產(chǎn)品特性，對于經(jīng)營主體保險公司而言將面臨一定難度的風(fēng)控考驗。

　　因此，對于試點保險公司的資質(zhì)，保監(jiān)會在征求意見稿中設(shè)置了一定的門檻。申請試點資格的保險公司須滿足七個條件，包括：已開業(yè)滿5年，注冊資本不少于20億元；申請試點時，保險公司上一年度末及最近季度末的償付能力充足率不低于120%；具備較強(qiáng)的保險精算技術(shù)，能夠?qū)Ψ聪虻盅吼B(yǎng)老保險進(jìn)行科學(xué)合理定價；具備專業(yè)的法律人員，能夠?qū)Ψ聪虻盅吼B(yǎng)老保險相關(guān)法律問題進(jìn)行處理；具有房地產(chǎn)物業(yè)管理專業(yè)人員，有能力對抵押房產(chǎn)進(jìn)行日常維護(hù)及依法處置；具備完善的公司治理結(jié)構(gòu)，內(nèi)部風(fēng)險管理和控制體系，能夠?qū)Ψ聪虻盅吼B(yǎng)老保險業(yè)務(wù)實行專項管理和獨立核算等。

　　此外，由于這一新型產(chǎn)品的復(fù)雜性，保監(jiān)會還要求銷售人員須經(jīng)考核通過后，才可取得反向抵押養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)銷售資格，并且品行良好、業(yè)務(wù)熟練、無投訴及其他不良記錄。而這類產(chǎn)品的保險猶豫期也有別于以往其他險種的10個自然日，而特設(shè)為15個自然日。

　　值得一提的是，征求意見稿中還規(guī)定，試點期間，單個保險公司開展試點業(yè)務(wù)，接受抵押房屋的評估價值合計不得超過：4%×上一年末總資產(chǎn)不超過200億的部分+0.2%×上一年末總資產(chǎn)超過200億的部分。單個反向抵押養(yǎng)老保險合同的初次抵押貸款金額不得超過500萬元。

　　道德風(fēng)險之考

　　對于有望問世的“以房養(yǎng)老”保險，多家保險公司表現(xiàn)出蓄勢待發(fā)之勢?！拔覀兦捌谝炎鱿嚓P(guān)的產(chǎn)品研發(fā)，它可以打通整個養(yǎng)老服務(wù)鏈條，如針對不同年齡和生活興趣的投保人，我們還可以推出醫(yī)療保險、金融理財?shù)确?wù)，還可以結(jié)合養(yǎng)老地產(chǎn)。”

　　值得注意的是，道德風(fēng)險是許多保險產(chǎn)品售出后保險公司不得不面對的主要風(fēng)險之一。對于“以房養(yǎng)老”保險試點中的道德風(fēng)險，他們也有所顧忌。諸如一旦房屋抵押，屋主將傾向于盡可能地減少房屋的維護(hù)和修理的費用，增加了這類產(chǎn)品的道德風(fēng)險；抵押期間，房屋價值變動和利率波動將對保險公司產(chǎn)生一定影響等。

　　一位保險業(yè)資深人士認(rèn)為，對于這類道德風(fēng)險，保險公司可以利用其風(fēng)險管理的專業(yè)優(yōu)勢進(jìn)行防范。比如訂立合同時明確規(guī)定投保人應(yīng)盡的義務(wù)等。不過，房屋價值變動和利率波動在養(yǎng)老金支付的長時期內(nèi)恐將難以避免，為避免遭受較大損失，保險公司應(yīng)進(jìn)一步提高房屋評估技術(shù)和精算能力，并借助專業(yè)估價機(jī)構(gòu)，盡可能準(zhǔn)確地測算出房屋價值及年金支付額。

　　站在更高的角度來看，有利于健全我國社會養(yǎng)老保障體系，建立多層次、可持續(xù)的養(yǎng)老保障制度，同時可刺激和挖掘消費，拉動內(nèi)需，促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)的增長。

　　險企參與門檻高

　　事實上，老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險不完全是傳統(tǒng)意義上所理解的保險產(chǎn)品，更準(zhǔn)確地說，是一系列金融產(chǎn)品的組合，其中涉及到房產(chǎn)評估、房屋維護(hù)、房屋拍賣轉(zhuǎn)讓、年金、醫(yī)療保險、健康增值、金融理財?shù)缺姸囝I(lǐng)域。將傳統(tǒng)養(yǎng)老保險與房地產(chǎn)市場聯(lián)系起來的產(chǎn)品特性，對于經(jīng)營主體保險公司而言將面臨一定難度的風(fēng)控考驗。

　　因此，對于試點保險公司的資質(zhì)，保監(jiān)會在征求意見稿中設(shè)置了一定的門檻。申請試點資格的保險公司須滿足七個條件，包括：已開業(yè)滿5年，注冊資本不少于20億元；申請試點時，保險公司上一年度末及最近季度末的償付能力充足率不低于120%；具備較強(qiáng)的保險精算技術(shù)，能夠?qū)Ψ聪虻盅吼B(yǎng)老保險進(jìn)行科學(xué)合理定價；具備專業(yè)的法律人員，能夠?qū)Ψ聪虻盅吼B(yǎng)老保險相關(guān)法律問題進(jìn)行處理；具有房地產(chǎn)物業(yè)管理專業(yè)人員，有能力對抵押房產(chǎn)進(jìn)行日常維護(hù)及依法處置；具備完善的公司治理結(jié)構(gòu)，內(nèi)部風(fēng)險管理和控制體系，能夠?qū)Ψ聪虻盅吼B(yǎng)老保險業(yè)務(wù)實行專項管理和獨立核算等。

　　此外，由于這一新型產(chǎn)品的復(fù)雜性，保監(jiān)會還要求銷售人員須經(jīng)考核通過后，才可取得反向抵押養(yǎng)老保險業(yè)務(wù)銷售資格，并且品行良好、業(yè)務(wù)熟練、無投訴及其他不良記錄。而這類產(chǎn)品的保險猶豫期也有別于以往其他險種的10個自然日，而特設(shè)為15個自然日。

　　值得一提的是，征求意見稿中還規(guī)定，試點期間，單個保險公司開展試點業(yè)務(wù)，接受抵押房屋的評估價值合計不得超過：4%×上一年末總資產(chǎn)不超過200億的部分+0.2%×上一年末總資產(chǎn)超過200億的部分。單個反向抵押養(yǎng)老保險合同的初次抵押貸款金額不得超過500萬元。

　　道德風(fēng)險之考

　　對于有望問世的“以房養(yǎng)老”保險，多家保險公司表現(xiàn)出蓄勢待發(fā)之勢?！拔覀兦捌谝炎鱿嚓P(guān)的產(chǎn)品研發(fā)，它可以打通整個養(yǎng)老服務(wù)鏈條，如針對不同年齡和生活興趣的投保人，我們還可以推出醫(yī)療保險、金融理財?shù)确?wù)，還可以結(jié)合養(yǎng)老地產(chǎn)?！?/p>

　　值得注意的是，道德風(fēng)險是許多保險產(chǎn)品售出后保險公司不得不面對的主要風(fēng)險之一。對于“以房養(yǎng)老”保險試點中的道德風(fēng)險，他們也有所顧忌。諸如一旦房屋抵押，屋主將傾向于盡可能地減少房屋的維護(hù)和修理的費用，增加了這類產(chǎn)品的道德風(fēng)險；抵押期間，房屋價值變動和利率波動將對保險公司產(chǎn)生一定影響等。

　　一位保險業(yè)資深人士認(rèn)為，對于這類道德風(fēng)險，保險公司可以利用其風(fēng)險管理的專業(yè)優(yōu)勢進(jìn)行防范。比如訂立合同時明確規(guī)定投保人應(yīng)盡的義務(wù)等。不過，房屋價值變動和利率波動在養(yǎng)老金支付的長時期內(nèi)恐將難以避免，為避免遭受較大損失，保險公司應(yīng)進(jìn)一步提高房屋評估技術(shù)和精算能力，并借助專業(yè)估價機(jī)構(gòu)，盡可能準(zhǔn)確地測算出房屋價值及年金支付額。

　　(責(zé)任編輯：DF118)