過去一年，個(gè)人住房貸款和消費(fèi)性貸款快速增長。央行2015年金融機(jī)構(gòu)貸款投向數(shù)據(jù)顯示，2015年末，人民幣房地產(chǎn)貸款余額21.01萬億元，同比增長21%。

春節(jié)臨近，“央媽”給買房族派了一個(gè)“大紅包”。2月2日，央行與銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布調(diào)整個(gè)人住房貸款政策。此次房貸新政的最大亮點(diǎn)在于，在不實(shí)施“限購”的城市，居民家庭首次購買普通住房的商業(yè)性個(gè)人住房貸款，在最低首付25%的基礎(chǔ)上可再下浮至20%；二套房首付款比例可從40%降至30%。對房貸新政，已有建設(shè)銀行、民生銀行、浙商銀行等多家銀行快速作出反應(yīng)。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，按照央行“分類指導(dǎo)，因地施策”原則，未來銀行在住房按揭貸款市場將呈現(xiàn)差異化的信貸政策。在“去庫存”的背景下，以住房按揭和消費(fèi)金融為代表的零售金融也將成為銀行避險(xiǎn)尋求安全資產(chǎn)投放的重要戰(zhàn)場。

差異化競爭格局

“昨天下午央行開完會后，我們就對分支行做出相關(guān)通知，2月3日房貸新政已經(jīng)在我們銀行正式執(zhí)行?！币晃还煞葜沏y行零售銀行部總經(jīng)理對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者表示。

浙商銀行經(jīng)濟(jì)分析師楊躍在接受《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者采訪時(shí)稱，這說明本次政策在金融機(jī)構(gòu)這一執(zhí)行層面也進(jìn)行了“分類指導(dǎo)”，同樣體現(xiàn)了政策的靈活性和差異化管理策略。

一位股份制銀行個(gè)人金融部負(fù)責(zé)人對《第一財(cái)經(jīng)日報(bào)》記者稱，差異化是這次央行調(diào)整住房信貸政策的明顯信號，有助于銀行發(fā)揮自主政策，形成長期常態(tài)的市場化政策機(jī)制。根據(jù)央行通知，不排除有銀行為了搶占按揭客戶將首付款比例降至20%。

上述股份制銀行個(gè)人金融部負(fù)責(zé)人表示，除了對首付比例實(shí)施差異化外，遵循“分類指導(dǎo)，因地制宜”原則，銀行根據(jù)各地情況(住房政策、貨幣信貸政策)和產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策等，各地分行將綜合考量房貸投放；同時(shí)，住房按揭貸款體現(xiàn)了市場化因素，考量不同客戶群體的信用評估、風(fēng)險(xiǎn)承受能力等，首付比例不是絕對指標(biāo)。對于全國性銀行而言，很難出臺統(tǒng)一的信貸政策，預(yù)計(jì)各家分行針對不同區(qū)域的房貸政策差異很大。

“有兩種可能，一種是總行制定總體框架和信貸規(guī)模，一種是不同銀行根據(jù)不同地區(qū)進(jìn)行業(yè)務(wù)區(qū)分，在確保風(fēng)險(xiǎn)判斷的前提下，省級分行進(jìn)一步將定價(jià)傳導(dǎo)到下級機(jī)構(gòu)也是有可能的，具體還要看各家銀行。”楊躍說。

楊躍進(jìn)一步表示，各省級市場利率定價(jià)自律機(jī)制將起到重要區(qū)域政策落地作用，能夠充分考慮當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)金融形勢和房地產(chǎn)市場狀況，有的放矢。

“貸款額度不是主要問題，主要是市場需求。”上述股份制銀行個(gè)人金融部負(fù)責(zé)人表示，2015年銀行取消存貸比以及利率市場化改革進(jìn)程提速之后，貸款額度并非銀行住房信貸投放的桎梏，而主要是市場供需情況制約，包括業(yè)務(wù)收益、綜合定價(jià)，個(gè)人房貸是質(zhì)量比較穩(wěn)定的好的基礎(chǔ)資產(chǎn)，因此，不能單純靠銀行貸款投放作為提振市場的主要力量，需要人口、戶籍、就業(yè)配套組合拳。

零售金融新戰(zhàn)場

在去杠桿、去產(chǎn)能、去庫存的調(diào)控思路下，銀行依賴做大資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)難以為繼，過剩產(chǎn)能行業(yè)壞賬高企，倒逼銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)。在此背景下，供給側(cè)改革被提至中央層面，促進(jìn)消費(fèi)升級成為銀行信貸投放的新藍(lán)海。

事實(shí)上，過去一年，個(gè)人住房貸款和消費(fèi)性貸款快速增長。央行2015年金融機(jī)構(gòu)貸款投向數(shù)據(jù)顯示，2015年末，人民幣房地產(chǎn)貸款余額21.01萬億元，同比增長21%；全年增加3.59萬億元，同比多增8434億元，增量占全年各項(xiàng)貸款增量的30.6%。

在此背景下，央行房貸新政旨在消化房地產(chǎn)庫存，那么，銀行執(zhí)行政策的效果會如何？對此，楊躍表示，從國際趨勢看，我國銀行業(yè)零售業(yè)務(wù)未來還有很大的擴(kuò)展空間，個(gè)人按揭貸款是重要的部分，對于業(yè)務(wù)規(guī)模將如何進(jìn)行配置，不同銀行是不一樣的，其他業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)也需要相應(yīng)調(diào)整。

從此前商業(yè)銀行按揭貸款的需求看，一線城市住房貸款需求旺盛，而三、四線城市相對貸款需求較溫和，與幾年前房地產(chǎn)市場火爆之時(shí)相比降溫不少。不過，本報(bào)記者也了解到，一家排名前列的股份制銀行將按揭貸款業(yè)務(wù)作為2016年的重點(diǎn)業(yè)務(wù)。上述股份制銀行零售部總經(jīng)理介紹說，該行按揭貸款業(yè)務(wù)在2006年基本就停掉了。對商業(yè)銀行來說，做按揭貸款人力投入非常大，定價(jià)相對其他貸款品種偏低，很多商業(yè)銀行做得較少。該行今年之所以將按揭貸款作為重點(diǎn)業(yè)務(wù)，主要出于對銀行穩(wěn)健經(jīng)營資產(chǎn)配置的考慮?！敖衲陼⒏嗟男刨J資源給到按揭貸款?！彼f。

按揭貸款利潤空間收窄

如果首套房貸款首付比例降至20%，而貸款利率最低7折的政策依舊執(zhí)行。在利差持續(xù)收窄的情況下，銀行還有利潤可賺嗎？

“從金融機(jī)構(gòu)角度來看，目前的利率水平加首套房其他政策，如果再下調(diào)利率，銀行幾乎就不賺錢了。雖然目前市場對房貸新政總體反應(yīng)正面，但具體有多大的拉動作用還有待觀察。如果單筆按揭貸款不賺錢，總量再大也無法賺錢。”上述股份制銀行零售部總經(jīng)理說。

未來，住房按揭貸款是不是銀行的重要盈利來源？楊躍分析稱，在息差收窄的大趨勢下，住房按揭貸款直接帶來的息差收入將有所下降。不過，個(gè)人按揭貸款的間接效益在于，有助于銀行培養(yǎng)長期穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的個(gè)人客戶，通過改善業(yè)務(wù)模式增加客戶黏性。

上述股份制銀行零售部總經(jīng)理也指出，做按揭貸款是為了發(fā)展更多穩(wěn)定的個(gè)人客戶，現(xiàn)在零售業(yè)務(wù)要做長期客戶關(guān)系。