近期，工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行、中信銀行等多家大中型銀行及多地城商行，紛紛撤下了五年期大額存單產(chǎn)品，同時(shí)三年期大額存單也逐漸消失，目前在售的大額存單最長(zhǎng)期限普遍為兩年。利率方面，大額存單的利率普遍跌至“1字頭”，顯示出市場(chǎng)深度調(diào)整的跡象。

　　中長(zhǎng)期大額存單難求

　　《證券日?qǐng)?bào)》記者查閱多家銀行App發(fā)現(xiàn)，五年期大額存單已被全面“下架”。工商銀行、建設(shè)銀行、招商銀行等多家銀行均不再提供此類產(chǎn)品。中信銀行、招商銀行、江蘇銀行等股份制銀行以及部分城商行，不僅五年期產(chǎn)品不見蹤跡，就連三年期大額存單也陸續(xù)從市場(chǎng)上消失。也有個(gè)別銀行目前僅剩一年期大額存單，但設(shè)有限制條件，僅允許新資金存入以及特定客戶購(gòu)買。

　　記者進(jìn)一步了解到，當(dāng)下多數(shù)銀行主要在售的大額存單最長(zhǎng)期限為兩年。盡管部分銀行仍保留有三年期大額存單，但額度極為緊張。興業(yè)銀行某支行理財(cái)經(jīng)理向記者透露：“目前，三年期大額存單的額度已經(jīng)用完，若要申請(qǐng)額度，只能向總行提出申請(qǐng)，且申請(qǐng)條件僅限新轉(zhuǎn)入資金。”

　　利率市場(chǎng)同樣迎來(lái)深度調(diào)整。除了民營(yíng)銀行仍保持相對(duì)較高利率外，國(guó)有大行和股份制銀行各期限大額存單利率已普遍跌至“1字頭”。數(shù)據(jù)顯示，兩年期以下大額存單年利率普遍在0.9%至1.4%區(qū)間，即便是三年期產(chǎn)品，年利率也僅在1.55%至1.75%徘徊，而五年期大額存單產(chǎn)品幾乎絕跡。

　　銀行壓降負(fù)債成本

　　對(duì)于銀行陸續(xù)“下架”中長(zhǎng)期大額存單的原因，上海金融與法律研究院研究員楊海平表示，銀行此舉主要是出于規(guī)避高成本存款、壓降存款付息成本的考量。在當(dāng)前的貨幣政策取向下，這類行為代表了一種趨勢(shì)。

　　蘇商銀行特約研究員高政揚(yáng)在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，下架中長(zhǎng)期大額存單，是利率市場(chǎng)化改革與貨幣政策寬松周期交織下的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)變。預(yù)計(jì)未來(lái)中長(zhǎng)期大額存單的供給將進(jìn)一步收縮，期限結(jié)構(gòu)向短期化傾斜可能成為常態(tài)。

　　這一變革將對(duì)銀行和儲(chǔ)戶產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。楊海平認(rèn)為，對(duì)銀行而言，中長(zhǎng)期大額存單的退場(chǎng)將有效緩解凈息差壓力，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，但同時(shí)也會(huì)加劇負(fù)債端短期化趨勢(shì)，對(duì)流動(dòng)性管理提出更高要求；同時(shí)，部分追求長(zhǎng)期穩(wěn)健收益的客戶可能流失，考驗(yàn)銀行的客戶維系能力。

　　在高政揚(yáng)看來(lái)，此次調(diào)整將推動(dòng)銀行經(jīng)營(yíng)模式兩大轉(zhuǎn)型：一是負(fù)債結(jié)構(gòu)輕型化。銀行將加大短期存款、結(jié)構(gòu)性存款及短期理財(cái)?shù)耐卣沽Χ?，替代長(zhǎng)期大額存單，以降低負(fù)債成本。二是收入模式調(diào)整。隨著存款利率下降，居民財(cái)富可能向低風(fēng)險(xiǎn)理財(cái)轉(zhuǎn)移，推動(dòng)銀行財(cái)富管理等中間業(yè)務(wù)占比提升，降低對(duì)息差收入的依賴度。

　　對(duì)儲(chǔ)戶而言，中長(zhǎng)期大額存單的退場(chǎng)意味著傳統(tǒng)穩(wěn)健理財(cái)路徑的重塑。楊海平建議，儲(chǔ)戶可選擇的替代產(chǎn)品較為豐富，涵蓋國(guó)債、現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金、固收類理財(cái)產(chǎn)品以及保險(xiǎn)產(chǎn)品等。關(guān)鍵在于，要依據(jù)自身的現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，搭建契合自身實(shí)際情況的投資組合。例如，風(fēng)險(xiǎn)偏好極低、追求絕對(duì)穩(wěn)健的儲(chǔ)戶，國(guó)債是不錯(cuò)的選擇；而對(duì)流動(dòng)性要求較高的儲(chǔ)戶，現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品或貨幣基金可能更為合適。

　　展望未來(lái)，高政揚(yáng)提出行業(yè)將呈現(xiàn)兩大趨勢(shì)：一方面，利率下行常態(tài)化，銀行將減少對(duì)長(zhǎng)期高息負(fù)債的依賴，轉(zhuǎn)向短期、低成本負(fù)債工具；另一方面，定價(jià)分層化，銀行可能會(huì)通過“白名單”等機(jī)制提供差異化利率，普通客戶獲取高息產(chǎn)品的難度將增加。

　　高政揚(yáng)認(rèn)為，在產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)升級(jí)方面，銀行可從以下五方面突破：一是推進(jìn)產(chǎn)品形態(tài)創(chuàng)新，推出“保本+浮動(dòng)收益”的結(jié)構(gòu)性存款或混合產(chǎn)品，平衡安全性與收益性。二是深化財(cái)富管理整合，打造“存款+理財(cái)”一站式賬戶，提升協(xié)同服務(wù)效率。三是構(gòu)建場(chǎng)景化生態(tài)，將存款與養(yǎng)老、教育、消費(fèi)等場(chǎng)景結(jié)合，形成存款、權(quán)益、場(chǎng)景閉環(huán)服務(wù)。四是升級(jí)定制化服務(wù)，針對(duì)高凈值客戶推出養(yǎng)老儲(chǔ)蓄等專屬產(chǎn)品，強(qiáng)化客戶黏性。五是加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型，依托線上渠道提升服務(wù)效率，降低運(yùn)營(yíng)成本。

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