近期，監(jiān)管層明確釋放維穩(wěn)權(quán)益市場(chǎng)積極信號(hào)，多家機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)A股市場(chǎng)政策底部基本確立，市場(chǎng)在此政策底預(yù)期提振下重拾信心，軟件、芯片和5G等科技股題材全面爆發(fā)，創(chuàng)業(yè)板指盤(pán)中大漲逾4%，重返1500點(diǎn)，滬指盤(pán)中漲逾2%，重返2800點(diǎn)。

　　截至收盤(pán)，滬指漲1.83%，報(bào)2794.38點(diǎn)，成交1510.80億元；深證成指漲2.98%，報(bào)8752.20點(diǎn)，成交1959.79億元；創(chuàng)業(yè)板指漲3.44%，報(bào)1497.61點(diǎn)，成交605.45億元。

　　盤(pán)面上，科技風(fēng)暴席卷A股并推動(dòng)市場(chǎng)人氣急劇升溫，行業(yè)和題材全面飄紅，個(gè)股呈現(xiàn)一片普漲。其中，軟件、芯片和5G表現(xiàn)突出，中興通訊、浪潮軟件、中國(guó)軟件、?？低暤榷嘀豢萍脊蓾q停。貴金屬、石油、煤炭和鋼鐵等資源股早盤(pán)一度深跌，隨后則震蕩走高，紛紛翻紅上漲。可燃冰、煤化工、ST概念和油價(jià)相關(guān)等題材股表現(xiàn)較弱。

　　機(jī)構(gòu)看市

　　平安證券指出，當(dāng)前政策的密集出臺(tái)絕非偶然，資本市場(chǎng)的穩(wěn)健運(yùn)行是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展(特別是供給側(cè)改革和經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展)的重要抓手，A股市場(chǎng)的政策底部已經(jīng)基本確立，市場(chǎng)將在政策底預(yù)期的有效支撐下重拾信心，建議積極布局。投資建議上，建議關(guān)注周期板塊的估值修復(fù)和成長(zhǎng)板塊的反彈，以及主題投資方面的國(guó)企改革板塊。

　　 廣發(fā)證券發(fā)表觀點(diǎn)稱(chēng)，從政策導(dǎo)向來(lái)看，在目前經(jīng)濟(jì)下行壓力背景下，市場(chǎng)對(duì)擴(kuò)大內(nèi)需預(yù)期持續(xù)升溫，GDP三駕馬車(chē)中出口、消費(fèi)或受限，僅投資可行；而固定資產(chǎn)投資中，由于制造業(yè)短期貢獻(xiàn)難以大幅提升，此外對(duì)地產(chǎn)表述更為嚴(yán)厲，“堅(jiān)決遏制房?jī)r(jià)上漲”，因此穩(wěn)增長(zhǎng)或?qū)⒏鼮橐蕾?lài)基建發(fā)力。近期央行、銀保監(jiān)會(huì)釋放維穩(wěn)信號(hào)，7月23日央行投放5020億元中期借貸便利，為歷史最大單次規(guī)模投放，貨幣政策轉(zhuǎn)向?qū)捤?；同日?guó)常會(huì)要求積極財(cái)政政策要更加積極。

　　廣發(fā)證券認(rèn)為，政策導(dǎo)向明確利好基建產(chǎn)業(yè)鏈，關(guān)注三條主線：1)低市凈率建筑央企，如葛洲壩、中國(guó)鐵建、中國(guó)交建、中國(guó)建筑、中國(guó)化學(xué)等；2)彈性較大的地方基建國(guó)企，如四川路橋、山東路橋等；3)基建前端設(shè)計(jì)公司，如蘇交科、中設(shè)集團(tuán)等。