去年以來，在央行不斷降息降準(zhǔn)的帶動(dòng)下，寬松的貨幣政策環(huán)境已經(jīng)較為明顯，這也使得銀行理財(cái)收益不斷下降。

　　"根據(jù)期限的不同，目前一些銀行理財(cái)產(chǎn)品普遍處于4%至5%之間，相比以往已經(jīng)下降了不少。"在走訪過程中，不少銀行負(fù)責(zé)人坦言，銀行理財(cái)收益持續(xù)向下是長期趨勢，盡管依然是眾多客戶的理財(cái)首選，但熱度有了一定程度的下降。

　　與之相反的是，由于收益率和銀行理財(cái)產(chǎn)品相近甚至更高，銀行代銷的保險(xiǎn)型理財(cái)卻受到了諸多客戶的歡迎，銷售持續(xù)火爆。值得注意的是，本月21日起，存續(xù)期限不滿1年的中短存續(xù)期產(chǎn)品已立即停售，這對于目前備受歡迎的中短期保險(xiǎn)型理財(cái)又或是一個(gè)不小的沖擊。

　　理財(cái)收益不斷下行

　　高收益產(chǎn)品受追捧

　　根據(jù)融360監(jiān)測的數(shù)據(jù)顯示，上周(3.12-3.18)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量共1545款，平均投資周期為4.2個(gè)月，理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為3.89%，這與以往達(dá)到4%甚至逼近5%的收益相差甚遠(yuǎn)。

　　“這樣比較低的收益率已經(jīng)持續(xù)了比較長的時(shí)間，預(yù)計(jì)未來還將長期維持普遍不高的常態(tài)現(xiàn)象。”某國有銀行個(gè)金部負(fù)責(zé)人尤先生表示，理財(cái)產(chǎn)品收益率不斷下行是趨勢，并且很難回到以往的較高收益。

　 　但盡管如此，一些銀行的高收益產(chǎn)品依然受到了客戶的追捧。“我們最近發(fā)行的一些理財(cái)產(chǎn)品基本10分鐘左右就被搶光了?！蹦彻煞葜沏y行零售總監(jiān)俞先生表 示， “民間借貸已然呈現(xiàn)較大的風(fēng)險(xiǎn)，股市在震蕩加劇的情況下，并不適合入場或者加倉，投資渠道減少的情況下，銀行理財(cái)依然是眾多理財(cái)客戶的首選，因此也就出現(xiàn) 了理財(cái)產(chǎn)品銷售火爆的情況。”

　　與其保持同樣觀點(diǎn)的理財(cái)經(jīng)理丁先生也認(rèn)為，由于庫存存在的巨大壓力，晉江房產(chǎn)的投資價(jià)值往往不被投資客所 看好，而如P2P等網(wǎng)上借貸并不適合大量的資金介入，這也使得大規(guī)模的資金仍是以銀行理財(cái)為主。優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品和資源的缺乏，使得廣大客戶對高收益的理財(cái)產(chǎn)品十 分熱衷，但在利率下行之下，也使得這樣的場景將會(huì)越來越少。

　　俞先生表示，如今在政策的引導(dǎo)之下，融資成本會(huì)越來越低，相對應(yīng)的，一些以往高收益的理財(cái)產(chǎn)品收益率也會(huì)逐步下降，并且在發(fā)行數(shù)量和規(guī)模上可能都會(huì)受到影響。

　　可配置中長期理財(cái)產(chǎn)品

　　“對于一些比較熱衷追求較高收益的客戶來說，可以適當(dāng)選擇一些中長期的理財(cái)產(chǎn)品。”上述俞先生介紹道，在銀行理財(cái)收益率不斷下降的環(huán)境下，可以先把絕對的投資收益固定下來。

　 　另一股份制銀行零售業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人陳女士也表示，“中長期的理財(cái)產(chǎn)品收益率相對于短期而言會(huì)更高，在起點(diǎn)不一樣的情況下，達(dá)到5%甚至6%的產(chǎn)品也會(huì)出現(xiàn)， 且在這段時(shí)間內(nèi)并不受銀行利率再度下行的影響，因此中長期理財(cái)產(chǎn)品更加適合?！钡嵯壬矎?qiáng)調(diào)，中長期的理財(cái)產(chǎn)品對于資金占用的時(shí)間較長，客戶要確保這些 資金在理財(cái)期限內(nèi)是閑置資金，才可以鎖定比較高的收益率。

　　保險(xiǎn)型理財(cái)產(chǎn)品銷售火爆

　　在央行不斷降息降準(zhǔn)之后，由于保險(xiǎn)型理財(cái)產(chǎn)品收益率和銀行理財(cái)產(chǎn)品相近甚至更高，受到了諸多客戶的歡迎，銷售十分火熱。不少銀行的零售部門也開始大力推銷起了保險(xiǎn)產(chǎn)品。

　 　“僅僅和去年相比，今后我們的保險(xiǎn)就銷售得很好，實(shí)現(xiàn)了大幅度增長。”陳女士告訴記者，在理財(cái)產(chǎn)品收益不斷往下的趨勢之下，不少銀行也將重點(diǎn)轉(zhuǎn)向其他領(lǐng) 域，如積極代銷保險(xiǎn)產(chǎn)品，并獲得不錯(cuò)的效果。這其中包含了幾個(gè)原因：首先，大眾的保險(xiǎn)意識(shí)增長，隨著保險(xiǎn)的宣傳越來越深入人心，不少人也逐漸意識(shí)到保險(xiǎn)的 重要性，這使得保險(xiǎn)產(chǎn)品有了一定的吸引力；其次，從收益率來看，部分的保險(xiǎn)型理財(cái)產(chǎn)品具有保障收益部分，目前會(huì)比同期的理財(cái)產(chǎn)品還要高，使得更多的客戶把 目標(biāo)轉(zhuǎn)向兼顧保障與收益的保險(xiǎn)產(chǎn)品。

　　但陳女士也提醒，客戶還是應(yīng)當(dāng)明確一點(diǎn)，由于此類保險(xiǎn)產(chǎn)品保障范圍并不大，因此如果是注重保障的客戶，在收益率上可能要有所取舍，選擇一些保障更全、更適合自己的產(chǎn)品。

　　中短存續(xù)期產(chǎn)品叫停

　　但是，近日保監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于規(guī)范中短存續(xù)期產(chǎn)品有關(guān)事項(xiàng)的通知》(以下簡稱《通知》)。其中規(guī)定，3月21日起，存續(xù)期限不滿1年的中短存續(xù)期產(chǎn)品應(yīng)立即停售。這在一定程度上對更長期限的保險(xiǎn)銷售帶來了考驗(yàn)。

　 　中短存續(xù)期人身保險(xiǎn)產(chǎn)品主要就是指那些期限不長的兼具保險(xiǎn)保障和投資理財(cái)功能的保險(xiǎn)產(chǎn)品，《通知》中，中短存續(xù)期產(chǎn)品監(jiān)管規(guī)則修訂主要內(nèi)容包括：中短存 續(xù)期產(chǎn)品的實(shí)際存續(xù)期間由不滿3年擴(kuò)大至不滿5年。而存續(xù)期限不滿1年的中短存續(xù)期產(chǎn)品應(yīng)立即停售，存續(xù)期限在1年以上且不滿3年的中短存續(xù)期產(chǎn)品的銷售 規(guī)模在3年內(nèi)按照總體限額的90%、70%、50%逐年縮減，3年后控制在總體限額的50%以內(nèi)。

　　“1年期的保險(xiǎn)產(chǎn)品與同期的銀行理財(cái)產(chǎn)品期限類似，且收益還要更高，因此會(huì)獲得比較多客戶的青睞。而如果叫停1年期的保險(xiǎn)產(chǎn)品，在銷售的引導(dǎo)上也會(huì)存在一定的困難?！睒I(yè)內(nèi)人士認(rèn)為。