□新平

　　人民銀行近日暫停支付寶、騰訊的虛擬信用卡、條碼(二維碼)支付等有關業(yè)務。盡管如此，互聯(lián)網金融在我國的發(fā)展已呈如火如荼之勢。

　　互聯(lián)網金融給各方帶來的影響可謂喜憂參半：對于普通老百姓而言，它帶來的更多是一種便利和福利，且對于打破金融價格壟斷以及讓金融更好服務實體經濟都有不言而喻的意義。對于監(jiān)管部門而言，它帶來的是對于民間金融與正規(guī)金融關系定位的重新思考。對于傳統(tǒng)銀行來說，它帶來的是一種撼動和挑戰(zhàn)。以余額寶為例，僅僅經過9個月時間，其資產、客戶數(shù)量就已達到我國中等規(guī)模銀行水平。顯而易見，盡管傳統(tǒng)銀行霸主地位仍在，但要在互聯(lián)網時代延續(xù)過去的繁榮，恐怕很難唾手可得，必須在知己知彼基礎上進行變革。

　　“互聯(lián)網金融”與“金融互聯(lián)網”在實質內容上有著巨大差別。其中，互聯(lián)網金融主要包括三類業(yè)務：一是借助大量客戶端的理財投資服務(如余額寶)，二是小額貸款或貸款撮合(如阿里小貸、P2P)，另外還有第三方支付(如支付寶)。與此相對應，金融互聯(lián)網主要是指傳統(tǒng)銀行將過去已有的業(yè)務通過互聯(lián)網來實現(xiàn)(如網上銀行)，但對三類互聯(lián)網金融業(yè)務卻鮮有涉及。

　　正是因為這些差別的存在，傳統(tǒng)銀行在未來一段時期內可能至少遇到三大困惑：首先，物理網點不但不會給傳統(tǒng)銀行帶來競爭優(yōu)勢，反而可能增加營運成本。早在2001年我國加入WTO之初，受制于經營網點數(shù)量不足，國內外資銀行業(yè)務發(fā)展受到很大制約。也正是因為嘗到這樣的甜頭，才使中資銀行得到“跑馬圈地”的啟發(fā)，以致傳統(tǒng)銀行跨區(qū)域發(fā)展成為潮流。但是，由于互聯(lián)網金融更多借助智能手機終端，很容易就形成成本低廉的營銷網絡。以工商銀行為例，其4億的客戶數(shù)量是通過幾十年不懈積累完成的，而與此相對比，僅僅經過一兩年時間，微信用戶數(shù)量就已突破6億。因此，傳統(tǒng)商業(yè)銀行應盡快對過去物理網點多多益善的思維定式深入反思，同時在虛擬網點鋪設上加強戰(zhàn)略研究和布局，避免在利率市場化加速、競爭空前白熱化時代，陷入成本入不敷出的困境。

　　其次，傳統(tǒng)銀行的人才技術優(yōu)勢可能在短期內蕩然無存。目前很多銀行業(yè)人士還認為自己擁有多年積累的風控經驗，掌握金融企業(yè)生存發(fā)展的秘笈，互聯(lián)網金融草根可能不堪一擊。然而實際情況卻是，只要互聯(lián)網金融企業(yè)能夠提供誘人的薪酬待遇，傳統(tǒng)銀行根本不掌握令自己百戰(zhàn)百勝的獨享技術。與此同時，隨著互聯(lián)網金融企業(yè)客戶數(shù)量爆炸式成長，大數(shù)據(jù)技術開始能夠得到前所未有的應用，幫助新生的互聯(lián)網金融有效控制風險，甚至像微型企業(yè)貸款這種讓傳統(tǒng)銀行感到十分棘手的問題也能迎刃而解。

　　最后，傳統(tǒng)銀行發(fā)展受到現(xiàn)有制度的極大約束。長期以來，監(jiān)管層反復提示傳統(tǒng)銀行高度警惕網絡借貸、民間借貸和小額貸款公司等存在的風險，要求筑牢與民間金融之間的防火墻。但這些指令也是“雙刃劍”，在有利于防范金融風險的同時，也導致傳統(tǒng)銀行只能畫地為牢發(fā)展“金融互聯(lián)網”，從而與“互聯(lián)網金融”漸行漸遠。與此相反，互聯(lián)網金融企業(yè)不斷創(chuàng)新產品和服務，進而不斷侵蝕傳統(tǒng)銀行業(yè)務領域。

　　然而，傳統(tǒng)銀行也有令互聯(lián)網金融足以生畏的比較優(yōu)勢，這就是資本的力量。眾所周知，互聯(lián)網金融企業(yè)在資本數(shù)量上仍難以與傳統(tǒng)銀行相提并論。因此，傳統(tǒng)銀行應對互聯(lián)網金融沖擊最有效的辦法，不是發(fā)展金融互聯(lián)網，而是憑借自身資金實力，模仿或者參股、兼并互聯(lián)網金融企業(yè)，走“互聯(lián)網金融-金融互聯(lián)網”雙軌發(fā)展道路。

　　當前，傳統(tǒng)銀行通往“雙軌發(fā)展”的道路并不通暢。從允許傳統(tǒng)銀行與互聯(lián)網金融公平競爭以及讓傳統(tǒng)銀行更好服務實體經濟角度出發(fā)，監(jiān)管層理應放棄傳統(tǒng)銀行要與民間(互聯(lián)網)金融建立“防火墻”的觀點。與之相反的是，對于已經成熟的互聯(lián)網金融模式，應當允許傳統(tǒng)銀行以最快速度進行植入；而對于仍處于探索發(fā)展階段的互聯(lián)網金融模式，監(jiān)管層也應鼓勵傳統(tǒng)銀行大膽嘗試，爭取突破，積極為自己贏得先發(fā)優(yōu)勢。