金融界網(wǎng)站10月10日訊：周四早盤，滬深兩市小幅高開。滬指開報(bào)2214.41點(diǎn)，漲0.12%，成交11.8億，成指報(bào)8684.64點(diǎn)，漲0.19%，成交9.3億。在板塊方面，互聯(lián)網(wǎng)金融、風(fēng)沙治理、互聯(lián)網(wǎng)、倉(cāng)儲(chǔ)物流、船舶等板塊上漲，電信運(yùn)營(yíng)、多元金融、黃金、生物質(zhì)能、上海自貿(mào)等板塊下跌。

　　消息面：拆分中石油多"方案"流傳專家：大型壟斷央企均難逃；李克強(qiáng)：?jiǎn)?dòng)中國(guó)—東盟自貿(mào)區(qū)升級(jí)版進(jìn)程；衛(wèi)星導(dǎo)航產(chǎn)業(yè)規(guī)劃出臺(tái)4000億元蛋糕待分享；重磅經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布在即9月份CPI漲幅料逼近3%；深交所：防范重組炒作是并購(gòu)重組監(jiān)管重中之重；阿里斥資11.8億購(gòu)天弘51%股權(quán)；

　　外圍股市：日本股市周四早盤出現(xiàn)上揚(yáng)，由于投資者認(rèn)為美國(guó)國(guó)會(huì)可能將達(dá)成債務(wù)上限協(xié)議，日元兌美元匯率有所下跌，日本八月份機(jī)械訂單超出了預(yù)期。

　　東證指數(shù)上漲了0.2%，報(bào)1169.33點(diǎn)，該指數(shù)已連續(xù)三個(gè)交易日上漲。日經(jīng)指數(shù)上漲了0.4%，報(bào)14094.52點(diǎn)。

　　市場(chǎng)分析：

　　華泰證券(行情, 問診)：積極布局改革主題

　　華泰證券研究所：“穩(wěn)增長(zhǎng)”政策推動(dòng)的企業(yè)補(bǔ)庫(kù)存階段趨于結(jié)束，從高頻的經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)印證指標(biāo)來看，9月份開始可能旺季不旺，因此周期股缺乏基本面刺激。宏觀層面，領(lǐng)先指標(biāo)雖然回升，但弱于季節(jié)性因素，投資、產(chǎn)出難以繼續(xù)超預(yù)期。中觀層面，周期品(煤炭、螺紋鋼、化工品等)前期淡季漲價(jià)之后，9月份以來價(jià)格反而下跌，而且運(yùn)價(jià)指標(biāo)大幅回落。綜合看，我們判斷經(jīng)濟(jì)短暫回升的趨勢(shì)趨于結(jié)束。流動(dòng)性角度，美聯(lián)儲(chǔ)未縮減量化寬松規(guī)模對(duì)國(guó)內(nèi)影響有限，無本金交割遠(yuǎn)期外匯交易(NDF)仍然顯示貶值預(yù)期表明外資缺乏流入動(dòng)力，也難以刺激周期股進(jìn)一步估值修復(fù)。

　　隨著十一月份十八屆三中全會(huì)的臨近，市場(chǎng)對(duì)于政策主題的關(guān)注將逐步升溫，建議積極布局改革相關(guān)的主題，如價(jià)格改革(資源品、金融、土地等的定價(jià)機(jī)制的改變)、制度變革(中央與地方的財(cái)稅改革、行政部委的體制改革、居民的戶籍制度改革)等相關(guān)的細(xì)分行業(yè)與個(gè)股。

　　信達(dá)證券：政策出臺(tái)總是有跡可循

　　從現(xiàn)在的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)來看，兩方面的政策值得注意。其一，盡管市場(chǎng)覺得金融板塊隱憂不少，但金融為國(guó)家經(jīng)濟(jì)命脈，美國(guó)2008年次貸危機(jī)由金融崩潰傳導(dǎo)至實(shí)體經(jīng)濟(jì)的前車之鑒尚在眼前，因而中國(guó)金融業(yè)在發(fā)生危機(jī)的時(shí)候不可能得不到政策支持。另一方面，新股停發(fā)已近一年，創(chuàng)業(yè)板等小公司板塊也在此期間瘋狂上漲。但新股不可能永遠(yuǎn)停發(fā)，同時(shí)依靠停發(fā)新股拯救股市整體估值的愿望，也已被證明并不現(xiàn)實(shí)。這些政策變動(dòng)的確定性很高，也將對(duì)市場(chǎng)的估值結(jié)構(gòu)帶來巨大沖擊。