-證券日報研究院基金評價中心

　　8月3日，國家統(tǒng)計局服務業(yè)調(diào)查中心與中國物流與采購聯(lián)合會公布，中國非制造業(yè)商務活動7月指數(shù)為54.1%，比上月小幅上升0.2個百分點。從對未來市場預期看，7月份中國非制造業(yè)業(yè)務活動預期指數(shù)為63.9%，比上月上升2.1個百分點，為今年以來最高點，表明非制造業(yè)企業(yè)對未來3個月市場預期保持樂觀，對企業(yè)和行業(yè)發(fā)展的信心有所增強。

　　在國內(nèi)基金市場，274只普通股票型基金(非QDII)在統(tǒng)計期內(nèi)表現(xiàn)為整體平均上漲了1.07%，而債券型基金(199只)表現(xiàn)為整體平均上漲了0.3%。

　　一周各類型基金表現(xiàn)分析

　　本期統(tǒng)計納入觀察的20只傳統(tǒng)封閉式股票型基金平均復權單位凈值回報率表現(xiàn)為上漲了1.04%，漲幅較大的有基金金鑫、基金天元、基金景宏、基金漢興、基金久嘉、基金豐和、基金景福、基金安順、基金通乾、基金裕隆等，只有基金銀豐出現(xiàn)凈值下跌。上周該類型基金二級市場價格平均上漲了1.58%，漲幅靠前的有基金豐和、基金久嘉、基金天元、基金裕隆、基金通乾、基金景宏、基金漢盛、基金科瑞、基金鴻陽、基金興和等，沒有基金出現(xiàn)下跌。其整體平均折價率為12.03%，平均換手率為1.67%。

　　本期統(tǒng)計的274只普通股票型基金(非QDII)在統(tǒng)計期內(nèi)表現(xiàn)為整體平均上漲了1.07%，中歐中小盤、銀河競爭優(yōu)勢成長、銀河行業(yè)優(yōu)選、申萬菱信競爭優(yōu)勢、泰信發(fā)展主題、長信量化先鋒、廣發(fā)行業(yè)領先、國聯(lián)安主題驅(qū)動、國泰中小盤成長、國投瑞銀成長優(yōu)選等漲幅較大;而華商價值精選、金鷹策略配置、華商產(chǎn)業(yè)升級、工銀瑞信主題策略、泰達宏利市值優(yōu)選、泰達宏利領先中小盤、浦銀安盛紅利精選、海富通中小盤、博時行業(yè)輪動、大成景陽領先等表現(xiàn)較差。

　　本期統(tǒng)計的156只混合型基金在統(tǒng)計期內(nèi)表現(xiàn)為整體平均上漲了0.93%，漲幅較大的有長信雙利優(yōu)選、申萬菱信盛利精選、廣發(fā)內(nèi)需增長、富國天惠精選成長、東方增長中小盤、廣發(fā)聚富、大成創(chuàng)新成長、華商策略精選、匯添富優(yōu)勢精選、長城景氣行業(yè)龍頭等;而華富競爭力優(yōu)選、國投瑞銀新興產(chǎn)業(yè)、民生加銀品牌藍籌、天弘精選、寶盈核心優(yōu)勢A、華商動態(tài)阿爾法、浦銀安盛精致生活、南方優(yōu)選成長、嘉實主題精選、金元惠理寶石動力等表現(xiàn)較差。

　　本期統(tǒng)計的債券型基金(199只)表現(xiàn)為整體平均上漲了0.3%，表現(xiàn)較好的有華商收益增強B、華商收益增強A、益民多利債券、匯添富可轉(zhuǎn)債C、匯添富可轉(zhuǎn)債A、博時穩(wěn)定價值B、博時穩(wěn)定價值A、華寶興業(yè)可轉(zhuǎn)債、中銀轉(zhuǎn)債增強A、中銀轉(zhuǎn)債增強B等;而光大添益C、光大添益A、東吳優(yōu)信穩(wěn)健C、東吳優(yōu)信穩(wěn)健A、嘉實多元收益B、嘉實多元收益A、華寶興業(yè)收益B、華寶興業(yè)收益A、金元惠理豐利、信誠經(jīng)典優(yōu)債B等表現(xiàn)較差。

　　本期統(tǒng)計的QDII基金(50只)表現(xiàn)為整體平均上漲了0.14%，表現(xiàn)較好的有華寶興業(yè)標普油氣、富國全球頂級消費品、華寶興業(yè)中國成長、國泰納斯達克100、大成標普500等權重、工銀瑞信全球精選、華泰柏瑞亞洲企業(yè)、建信全球機遇、華寶興業(yè)成熟市場、諾安油氣能源等;而諾安全球收益不動產(chǎn)、鵬華美國房地產(chǎn)、廣發(fā)標普全球農(nóng)業(yè)、匯添富黃金及貴金屬、諾安全球黃金、嘉實黃金、海富通大中華精選、匯添富亞澳精選、易方達黃金主題、信誠金磚四國等表現(xiàn)較差。

　　近期新發(fā)行上市基金投資分析

　　本期分析的正處于發(fā)行階段的基金是融通通澤一年目標觸發(fā)式靈活配置混合型證券投資基金，該基金作為一只主動管理契約型封閉式混合型投資基金，其業(yè)績比較標準為8%的年化收益率。該基金主要在追求本金安全的基礎上，通過大類資產(chǎn)配置與個券選擇，力爭在減小波動性的同時在有效時間內(nèi)為投資者創(chuàng)造8%的累計目標收益。其管理費率為0%，小于同類平均;托管費率0.25%，大于同類平均。

　　該基金的擬任基金經(jīng)理為周珺，2008年3月起就職于融通基金管理有限公司，從事宏觀策略研究、行業(yè)研究、周期性研究工作。2012年1月5日起任融通內(nèi)需驅(qū)動股票型證券投資基金的基金經(jīng)理，其任職期間總回報40.53%，年化回報為24.01%。

　　目前融通基金管理有限公司旗下共有8只股票型基金，規(guī)模201.17億;3只混合型基金，規(guī)模約合139.34億元。其下屬之股票型基金成立以來平均總回報率達51.54%，年化平均收益率約為12.04%;其下屬之混合型基金成立以內(nèi)平均總回報率達209.62%，年化平均收益率約為11.67%。

　　一周熱點基金投資分析

　　本期的熱點基金來自銀河基金管理有限公司旗下的銀河競爭優(yōu)勢成長股票型證券投資基金。該基金成立于2008年5月26日，為中盤成長風格型的契約開放式證券投資基金。其業(yè)績比較基準是:滬深300指數(shù)收益率×80%+上證國債指數(shù)收益率×20%。

　　該基金自成立以來，已取得128.02%的收益，超越指數(shù)比率達到164.88%。從近期各區(qū)間表現(xiàn)看，該基金今年以來的收益率為37.06%，業(yè)績基準為47.99%;最近6個月的收益率為28.2%，而業(yè)績基準為46.42%，整體業(yè)績表現(xiàn)非常良好。

　　該基金的基金經(jīng)理為丁杰人，2006年加入光大證券任行業(yè)研究員;2008年4月加盟銀河基金管理有限公司，歷任研究員、基金經(jīng)理助理，現(xiàn)任銀河競爭優(yōu)勢成長基金基金經(jīng)理，其任職總回報率54.89%，年化回報率達27.19%。

　　2013年二季度末，該基金權益投資占基金總資產(chǎn)比重達78.03%;從權益投資的行業(yè)配置上看，占比較多的除制造業(yè)外還有信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)22.82%。從其重倉股票來看，該基金重倉持有盛運股份、置信電氣、飛利信、康美藥業(yè)、衛(wèi)寧軟件、萬達信息、數(shù)字政通、恒泰艾普、利亞德、深振業(yè)A等股票。

　　在投資策略和運作上來看，該基金下調(diào)了對大盤藍籌股的盈利預期。其二季度的股票倉位保持中等，核心行業(yè)配置上仍偏向于食品飲料、醫(yī)藥、TMT，并大幅增持了軟件和環(huán)保補充了軟件和環(huán)保配置偏低的局面。正確的資產(chǎn)配置和行業(yè)選擇，使得基金在大盤止跌后能夠快速反彈，其最近1月累計漲幅約16%，全面超越市場平均收益。

　　(證券日報姚東旻唐雷王耀磊)