-證券日?qǐng)?bào)研究院基金評(píng)價(jià)中心

　　8月3日，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心與中國(guó)物流與采購(gòu)聯(lián)合會(huì)公布，中國(guó)非制造業(yè)商務(wù)活動(dòng)7月指數(shù)為54.1%，比上月小幅上升0.2個(gè)百分點(diǎn)。從對(duì)未來市場(chǎng)預(yù)期看，7月份中國(guó)非制造業(yè)業(yè)務(wù)活動(dòng)預(yù)期指數(shù)為63.9%，比上月上升2.1個(gè)百分點(diǎn)，為今年以來最高點(diǎn)，表明非制造業(yè)企業(yè)對(duì)未來3個(gè)月市場(chǎng)預(yù)期保持樂觀，對(duì)企業(yè)和行業(yè)發(fā)展的信心有所增強(qiáng)。

　　在國(guó)內(nèi)基金市場(chǎng)，274只普通股票型基金(非QDII)在統(tǒng)計(jì)期內(nèi)表現(xiàn)為整體平均上漲了1.07%，而債券型基金(199只)表現(xiàn)為整體平均上漲了0.3%。

　　一周各類型基金表現(xiàn)分析

　　本期統(tǒng)計(jì)納入觀察的20只傳統(tǒng)封閉式股票型基金平均復(fù)權(quán)單位凈值回報(bào)率表現(xiàn)為上漲了1.04%，漲幅較大的有基金金鑫、基金天元、基金景宏、基金漢興、基金久嘉、基金豐和、基金景福、基金安順、基金通乾、基金裕隆等，只有基金銀豐出現(xiàn)凈值下跌。上周該類型基金二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格平均上漲了1.58%，漲幅靠前的有基金豐和、基金久嘉、基金天元、基金裕隆、基金通乾、基金景宏、基金漢盛、基金科瑞、基金鴻陽、基金興和等，沒有基金出現(xiàn)下跌。其整體平均折價(jià)率為12.03%，平均換手率為1.67%。

　　本期統(tǒng)計(jì)的274只普通股票型基金(非QDII)在統(tǒng)計(jì)期內(nèi)表現(xiàn)為整體平均上漲了1.07%，中歐中小盤、銀河競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)、銀河行業(yè)優(yōu)選、申萬菱信競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、泰信發(fā)展主題、長(zhǎng)信量化先鋒、廣發(fā)行業(yè)領(lǐng)先、國(guó)聯(lián)安主題驅(qū)動(dòng)、國(guó)泰中小盤成長(zhǎng)、國(guó)投瑞銀成長(zhǎng)優(yōu)選等漲幅較大;而華商價(jià)值精選、金鷹策略配置、華商產(chǎn)業(yè)升級(jí)、工銀瑞信主題策略、泰達(dá)宏利市值優(yōu)選、泰達(dá)宏利領(lǐng)先中小盤、浦銀安盛紅利精選、海富通中小盤、博時(shí)行業(yè)輪動(dòng)、大成景陽領(lǐng)先等表現(xiàn)較差。

　　本期統(tǒng)計(jì)的156只混合型基金在統(tǒng)計(jì)期內(nèi)表現(xiàn)為整體平均上漲了0.93%，漲幅較大的有長(zhǎng)信雙利優(yōu)選、申萬菱信盛利精選、廣發(fā)內(nèi)需增長(zhǎng)、富國(guó)天惠精選成長(zhǎng)、東方增長(zhǎng)中小盤、廣發(fā)聚富、大成創(chuàng)新成長(zhǎng)、華商策略精選、匯添富優(yōu)勢(shì)精選、長(zhǎng)城景氣行業(yè)龍頭等;而華富競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)選、國(guó)投瑞銀新興產(chǎn)業(yè)、民生加銀品牌藍(lán)籌、天弘精選、寶盈核心優(yōu)勢(shì)A、華商動(dòng)態(tài)阿爾法、浦銀安盛精致生活、南方優(yōu)選成長(zhǎng)、嘉實(shí)主題精選、金元惠理寶石動(dòng)力等表現(xiàn)較差。

　　本期統(tǒng)計(jì)的債券型基金(199只)表現(xiàn)為整體平均上漲了0.3%，表現(xiàn)較好的有華商收益增強(qiáng)B、華商收益增強(qiáng)A、益民多利債券、匯添富可轉(zhuǎn)債C、匯添富可轉(zhuǎn)債A、博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值B、博時(shí)穩(wěn)定價(jià)值A(chǔ)、華寶興業(yè)可轉(zhuǎn)債、中銀轉(zhuǎn)債增強(qiáng)A、中銀轉(zhuǎn)債增強(qiáng)B等;而光大添益C、光大添益A、東吳優(yōu)信穩(wěn)健C、東吳優(yōu)信穩(wěn)健A、嘉實(shí)多元收益B、嘉實(shí)多元收益A、華寶興業(yè)收益B、華寶興業(yè)收益A、金元惠理豐利、信誠(chéng)經(jīng)典優(yōu)債B等表現(xiàn)較差。

　　本期統(tǒng)計(jì)的QDII基金(50只)表現(xiàn)為整體平均上漲了0.14%，表現(xiàn)較好的有華寶興業(yè)標(biāo)普油氣、富國(guó)全球頂級(jí)消費(fèi)品、華寶興業(yè)中國(guó)成長(zhǎng)、國(guó)泰納斯達(dá)克100、大成標(biāo)普500等權(quán)重、工銀瑞信全球精選、華泰柏瑞亞洲企業(yè)、建信全球機(jī)遇、華寶興業(yè)成熟市場(chǎng)、諾安油氣能源等;而諾安全球收益不動(dòng)產(chǎn)、鵬華美國(guó)房地產(chǎn)、廣發(fā)標(biāo)普全球農(nóng)業(yè)、匯添富黃金及貴金屬、諾安全球黃金、嘉實(shí)黃金、海富通大中華精選、匯添富亞澳精選、易方達(dá)黃金主題、信誠(chéng)金磚四國(guó)等表現(xiàn)較差。

　　近期新發(fā)行上市基金投資分析

　　本期分析的正處于發(fā)行階段的基金是融通通澤一年目標(biāo)觸發(fā)式靈活配置混合型證券投資基金，該基金作為一只主動(dòng)管理契約型封閉式混合型投資基金，其業(yè)績(jī)比較標(biāo)準(zhǔn)為8%的年化收益率。該基金主要在追求本金安全的基礎(chǔ)上，通過大類資產(chǎn)配置與個(gè)券選擇，力爭(zhēng)在減小波動(dòng)性的同時(shí)在有效時(shí)間內(nèi)為投資者創(chuàng)造8%的累計(jì)目標(biāo)收益。其管理費(fèi)率為0%，小于同類平均;托管費(fèi)率0.25%，大于同類平均。

　　該基金的擬任基金經(jīng)理為周珺，2008年3月起就職于融通基金管理有限公司，從事宏觀策略研究、行業(yè)研究、周期性研究工作。2012年1月5日起任融通內(nèi)需驅(qū)動(dòng)股票型證券投資基金的基金經(jīng)理，其任職期間總回報(bào)40.53%，年化回報(bào)為24.01%。

　　目前融通基金管理有限公司旗下共有8只股票型基金，規(guī)模201.17億;3只混合型基金，規(guī)模約合139.34億元。其下屬之股票型基金成立以來平均總回報(bào)率達(dá)51.54%，年化平均收益率約為12.04%;其下屬之混合型基金成立以內(nèi)平均總回報(bào)率達(dá)209.62%，年化平均收益率約為11.67%。

　　一周熱點(diǎn)基金投資分析

　　本期的熱點(diǎn)基金來自銀河基金管理有限公司旗下的銀河競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)股票型證券投資基金。該基金成立于2008年5月26日，為中盤成長(zhǎng)風(fēng)格型的契約開放式證券投資基金。其業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)是:滬深300指數(shù)收益率×80%+上證國(guó)債指數(shù)收益率×20%。

　　該基金自成立以來，已取得128.02%的收益，超越指數(shù)比率達(dá)到164.88%。從近期各區(qū)間表現(xiàn)看，該基金今年以來的收益率為37.06%，業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為47.99%;最近6個(gè)月的收益率為28.2%，而業(yè)績(jī)基準(zhǔn)為46.42%，整體業(yè)績(jī)表現(xiàn)非常良好。

　　該基金的基金經(jīng)理為丁杰人，2006年加入光大證券任行業(yè)研究員;2008年4月加盟銀河基金管理有限公司，歷任研究員、基金經(jīng)理助理，現(xiàn)任銀河競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)成長(zhǎng)基金基金經(jīng)理，其任職總回報(bào)率54.89%，年化回報(bào)率達(dá)27.19%。

　　2013年二季度末，該基金權(quán)益投資占基金總資產(chǎn)比重達(dá)78.03%;從權(quán)益投資的行業(yè)配置上看，占比較多的除制造業(yè)外還有信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)22.82%。從其重倉股票來看，該基金重倉持有盛運(yùn)股份、置信電氣、飛利信、康美藥業(yè)、衛(wèi)寧軟件、萬達(dá)信息、數(shù)字政通、恒泰艾普、利亞德、深振業(yè)A等股票。

　　在投資策略和運(yùn)作上來看，該基金下調(diào)了對(duì)大盤藍(lán)籌股的盈利預(yù)期。其二季度的股票倉位保持中等，核心行業(yè)配置上仍偏向于食品飲料、醫(yī)藥、TMT，并大幅增持了軟件和環(huán)保補(bǔ)充了軟件和環(huán)保配置偏低的局面。正確的資產(chǎn)配置和行業(yè)選擇，使得基金在大盤止跌后能夠快速反彈，其最近1月累計(jì)漲幅約16%，全面超越市場(chǎng)平均收益。

　　(證券日?qǐng)?bào)姚東旻唐雷王耀磊)