7月9日晚，負(fù)責(zé)為倫敦銀行同業(yè)拆借利率(LIBOR)尋找新管理者的霍格招標(biāo)咨詢獨(dú)立委員會(huì)宣布，紐約泛歐證券交易所集團(tuán)下屬的利率管理有限公司被任命為L(zhǎng)IBOR的“新管家”。LIBOR目前的管理機(jī)構(gòu)為英國(guó)銀行家協(xié)會(huì)，在得到英國(guó)金融市場(chǎng)行為監(jiān)管局的授權(quán)后，雙方交接工作預(yù)計(jì)將于2014年年初完成。有分析稱，新管理機(jī)構(gòu)的任命為L(zhǎng)IBOR的可信度重塑邁出了重要一步。

　　交易僅需象征性支付1英鎊

　　紐約泛歐證券交易所集團(tuán)利率管理有限公司是該集團(tuán)新成立的總部位于倫敦的有限公司。路透社稱，紐約泛歐證券交易集團(tuán)僅需為此支付象征性的1英鎊。

　　據(jù)悉，曾與紐約泛歐證券交易所集團(tuán)共同競(jìng)標(biāo)的還有總部位于英國(guó)的倫敦證交所集團(tuán)和湯森路透集團(tuán)，其中湯森路透集團(tuán)自2005年起一直代表英國(guó)銀行家協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)計(jì)算和公布LIBOR數(shù)值。湯森路透集團(tuán)表示，仍將在交接階段繼續(xù)其工作。

　　去年10月，英國(guó)財(cái)政部和英國(guó)金融市場(chǎng)行為監(jiān)管局共同委托成立了霍格招標(biāo)咨詢獨(dú)立委員會(huì)，審計(jì)機(jī)構(gòu)——英國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)告理事會(huì)主席沙拉·霍格出任該委員會(huì)負(fù)責(zé)人?；舾癖硎荆鹿芾碚叩倪x定將對(duì)恢復(fù)LIBOR在國(guó)際金融市場(chǎng)上的信用度起到極為關(guān)鍵作用。英國(guó)金融市場(chǎng)行為監(jiān)管局局長(zhǎng)馬丁·惠特利表示，新管理機(jī)構(gòu)的任命為L(zhǎng)IBOR的可信度重塑邁出了重要一步，未來(lái)LIBOR將在監(jiān)管下變得更加透明。

　　操縱LIBOR將被判定為刑事犯罪

　　英國(guó)財(cái)政部國(guó)務(wù)大臣格里格·克拉克表示，為L(zhǎng)IBOR選擇新的管理者是為了整個(gè)銀行業(yè)的安全和穩(wěn)固。他說(shuō)，金融業(yè)應(yīng)該成為英國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的有利推動(dòng)者，這是政府花大力氣進(jìn)行LIBOR改革的原因，“這是LIBOR第一次處在監(jiān)管之下，現(xiàn)在任何人試圖操縱LIBOR將被判定為刑事犯罪”。

　　倫敦銀行同業(yè)拆借利率是對(duì)銀行間相互借貸的利率估算，也是住房抵押貸款等多種金融產(chǎn)品的基準(zhǔn)利率。路透社稱，目前全球大約有550萬(wàn)億美元的金融產(chǎn)品都參照這一利率。此前該基準(zhǔn)利率一直由英國(guó)銀行家協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)收集管理，但由于該利率與銀行自身利益聯(lián)系緊密，確定方式又基于銀行報(bào)價(jià)，一些大型銀行和金融機(jī)構(gòu)試圖通過(guò)虛假報(bào)價(jià)來(lái)操控該利率，形成“玩家自己設(shè)定游戲規(guī)則”的怪圈。

　　美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)去年曾發(fā)布聲明，認(rèn)定英國(guó)巴克萊銀行人員在2005年至2009年間試圖操縱LIBOR，并向市場(chǎng)隱瞞銀行經(jīng)營(yíng)困境。隨后，蘇格蘭皇家銀行、瑞銀集團(tuán)等歐美10多家大銀行紛紛陷入丑聞之中，或是以欺詐手段試圖操縱該基準(zhǔn)利率，或是協(xié)助其他銀行操縱該基準(zhǔn)利率。英國(guó)金融服務(wù)業(yè)的聲譽(yù)因此遭到重大打擊。隨后，英美兩國(guó)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)開(kāi)始全球范圍的大規(guī)模調(diào)查。數(shù)十家接受調(diào)查的金融機(jī)構(gòu)中，受到處罰的巴克萊、瑞銀、蘇格蘭皇家銀行3家銀行繳納的罰金高達(dá)26億美元。目前，仍有4家金融機(jī)構(gòu)在接受調(diào)查。

　　能否避免“狐貍為雞窩站崗”的錯(cuò)誤

　　布魯塞爾歐洲和全球經(jīng)濟(jì)實(shí)驗(yàn)室主任岡多拉姆·沃爾夫?qū)Ρ緢?bào)記者說(shuō)，LIBOR已成為全球貸款方及債券發(fā)行人的普遍參考利率，LIBOR操縱案對(duì)歐盟整個(gè)銀行系統(tǒng)造成很大負(fù)面影響。LIBOR丑聞還讓人們懷疑背后有“卡特爾”組織的存在，也就是說(shuō)好幾家銀行合謀。紐約泛歐證交所接管LIBOR業(yè)務(wù)，希望能夠改正以往發(fā)生的錯(cuò)誤，恢復(fù)市場(chǎng)的信任度。

　　沃爾夫認(rèn)為，對(duì)于LIBOR的未來(lái)，最重要的是如何在設(shè)定過(guò)程中引進(jìn)市場(chǎng)數(shù)據(jù)，以及如何讓利率的設(shè)定多元化。英國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的任何改革建議，都需要得到強(qiáng)有力的全球性支持，紐交所似乎可以看作是一個(gè)至關(guān)重要的選擇。

　　倫敦政治經(jīng)濟(jì)學(xué)院金融問(wèn)題專家湯姆·克什麥爾告訴記者，將LIBOR的管理權(quán)交予紐約泛歐證券交易所集團(tuán)是一個(gè)受歡迎的選擇，可以期待對(duì)LIBOR管理作出的改革將使金融市場(chǎng)向更好的方向發(fā)展。該集團(tuán)能夠最終拿到合約，部分原因可能是其不是倫敦的機(jī)構(gòu)，在倫敦的業(yè)務(wù)量也不是很大，能夠較好地體現(xiàn)中立性與公正性。他認(rèn)為，目前最重要的就是挽回LIBOR的聲譽(yù)，新的管理者需要做出改革，將LIBOR的最終數(shù)值與銀行實(shí)際交易量聯(lián)系起來(lái)。

　　并非所有人都?xì)g迎LIBOR的新管理者。美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)成員巴特·奇爾頓對(duì)媒體表示，在LIBOR的管理問(wèn)題上，之前已經(jīng)犯過(guò)“狐貍為雞窩站崗”的錯(cuò)誤。LIBOR的管理者應(yīng)該是一個(gè)真正中立的第三方機(jī)構(gòu)，證券交易機(jī)構(gòu)顯然并不是一個(gè)理想選擇。

　　路透社指出，LIBOR未來(lái)的發(fā)展?fàn)顩r依然難以確定，主要是英美監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)LIBOR數(shù)值的確定仍存在分歧。LIBOR是根據(jù)倫敦銀行同業(yè)拆借市場(chǎng)上幾十家主要銀行之間拆放利率的報(bào)價(jià)取加權(quán)平均值而來(lái)，由于LIBOR是隨著市場(chǎng)各種貨幣的供求而變化，因此這種同業(yè)拆放利率又被稱為浮動(dòng)利率?！督鹑跁r(shí)報(bào)》認(rèn)為，紐約泛歐證券交易所集團(tuán)利率管理有限公司接手LIBOR后，首先面臨的問(wèn)題是如何確定LIBOR的最終數(shù)值確定是基于銀行實(shí)際交易量。美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)希望LIBOR能夠被新的、由實(shí)際市場(chǎng)交易數(shù)目得到的參考匯率而不是銀行報(bào)價(jià)取代，但英國(guó)金融市場(chǎng)行為監(jiān)管局則指出，短期內(nèi)這種轉(zhuǎn)變根本不可能完成。

　　事實(shí)上，歐盟也在尋求加強(qiáng)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在銀行業(yè)、保險(xiǎn)和市場(chǎng)中的角色。由于這涉及到從石油到黃金的眾多市場(chǎng)的定價(jià)基準(zhǔn)監(jiān)管，歐盟委員會(huì)此前曾提議將LIBOR納入歐洲金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)督之下，以加強(qiáng)統(tǒng)一監(jiān)管。