銀行、證券公司、第三方機(jī)構(gòu)等高凈值客戶開始越來(lái)越青睞表現(xiàn)優(yōu)異的CTA基金。期貨日?qǐng)?bào)記者日前獲悉，由華寶興業(yè)基金公司與元盛資產(chǎn)管理公司發(fā)行的“元盛二號(hào)”資產(chǎn)管理計(jì)劃，首次募集資金達(dá)1.3億元人民幣，而“元盛一號(hào)”初始的發(fā)行規(guī)模僅3000萬(wàn)元。

　　由長(zhǎng)安基金公司與深圳凱豐投資管理公司發(fā)行的凱豐1號(hào)靈活配置分級(jí)資產(chǎn)管理計(jì)劃，也得到了高凈值客戶的關(guān)注。據(jù)悉，“凱豐1號(hào)”首次募集資金達(dá)到2.75億元人民幣，而今年2月5日以有限合伙形式發(fā)行的“凱豐對(duì)沖一號(hào)”初始的發(fā)行規(guī)模僅為6000萬(wàn)元。

　　“元盛二號(hào)”和“凱豐1號(hào)”能夠得到這些高凈值客戶的認(rèn)可，與“元盛一號(hào)”和“凱豐對(duì)沖一號(hào)”優(yōu)異的業(yè)績(jī)是分不開的?！暗靡嬗诮邳S金、白銀和股指的單邊行情，截至今年6月底‘元盛一號(hào)’的收益率已超過(guò)30%?！币晃唤咏①Y產(chǎn)管理公司的期貨公司負(fù)責(zé)人告訴記者。而今年2月5日開始發(fā)行的“凱豐對(duì)沖一號(hào)”目前收益率已經(jīng)達(dá)到45%。

　　除了良好的收益率，嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)控制也是這些產(chǎn)品受到青睞的原因之一。鎖定波動(dòng)率，一直是元盛CTA產(chǎn)品表現(xiàn)穩(wěn)健的重要“法寶”。波動(dòng)率是公認(rèn)的衡量風(fēng)險(xiǎn)的最重要指標(biāo)，波動(dòng)率越大，風(fēng)險(xiǎn)越高。元盛策略的優(yōu)勢(shì)是能夠鎖定波動(dòng)率，將風(fēng)險(xiǎn)控制在預(yù)先設(shè)定的范圍內(nèi)，在市場(chǎng)波動(dòng)率大時(shí)減倉(cāng)，在市場(chǎng)波動(dòng)率小時(shí)增倉(cāng)。與元盛風(fēng)控策略不同的是，凱豐產(chǎn)品使用“產(chǎn)業(yè)對(duì)沖”策略，主要靠基本面研究的投資模式，尋找行業(yè)間的核心差距來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

　　對(duì)沖基金本身就是國(guó)外高凈值人群的標(biāo)配產(chǎn)品，在國(guó)內(nèi)起步也就三年左右的時(shí)間，客戶導(dǎo)入和產(chǎn)品發(fā)展都還需要時(shí)間。但很明顯，客戶需要配置一塊和股市相關(guān)性不高甚至為負(fù)的資產(chǎn)，以平衡整個(gè)資產(chǎn)配置，對(duì)沖股市動(dòng)蕩期的風(fēng)險(xiǎn)。據(jù)悉，2008年全球“股災(zāi)”時(shí)，元盛CTA基金仍實(shí)現(xiàn)了21%的正收益?！霸⒍?hào)”主要投資于國(guó)內(nèi)的近20個(gè)期貨品種。

　　不過(guò)，這些CTA基金的產(chǎn)品門檻并不低。“元盛二號(hào)”和“凱豐1號(hào)”的資料顯示，初次參與該專戶的，認(rèn)購(gòu)或申請(qǐng)參與金額能不低于100萬(wàn)元；追加認(rèn)購(gòu)或參與的，單次不低于10萬(wàn)元人民幣。顯然“元盛二號(hào)”和“凱豐1號(hào)”的主要客戶目標(biāo)是高凈值客戶。

　　“元盛二號(hào)”今年3月初路演時(shí)就明確建議可接受的客戶為，可投資金融資產(chǎn)在一千萬(wàn)元以上，有資產(chǎn)配置需求；有投資于股票、股票基金、期貨等風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的經(jīng)驗(yàn)，具備較高的風(fēng)險(xiǎn)承受能力；愿意投資較長(zhǎng)期限(一年以上)的高凈值個(gè)人或機(jī)構(gòu)客戶。該產(chǎn)品已經(jīng)在數(shù)家金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行路演。據(jù)相關(guān)人士透露，作為此次資產(chǎn)托管人的民生銀行，其高凈值客戶就申購(gòu)了5000多萬(wàn)元，而華泰證券、第三方機(jī)構(gòu)好買基金的高凈值客戶也各自申購(gòu)了3000多萬(wàn)元。與“元盛二號(hào)”客戶構(gòu)成不同的是，“凱豐1號(hào)”的客戶主要來(lái)自于高凈值的產(chǎn)業(yè)客戶。

　　高凈值客戶對(duì)CTA基金的青睞，也助推了CTA基金的高速發(fā)展。一位長(zhǎng)期與華寶興業(yè)基金合作的期貨公司創(chuàng)新事業(yè)部負(fù)責(zé)人告訴記者，元盛公司在中國(guó)的資產(chǎn)管理目標(biāo)為20億元，“元盛三號(hào)”和“元盛五號(hào)”也將于近期開始進(jìn)行籌劃。